История о том, как у США кончились деньги

Если вы недавно были вне дома, вы, вероятно, видели таблички с просьбой заплатить точную сдачу, информируя вас о нехватке монет. Проблема с физическими деньгами заключается в том, что в любой момент времени существует их точное количество. Если у вас в кармане четыре четвертака, две копейки и десять центов, дополнительные не появятся только потому, что они вам нужны. Когда началась Гражданская война в США, нация была разорена, и невозможно просто взять золотые или серебряные монеты из воздуха, чтобы заплатить войскам.

Проблема нехватки денег не нова в мире.

Когда сэр Исаак Ньютон был мастером монетного двора в Англии, он производил так мало монет, что производители пуговиц начали чеканить неофициальные деньги. Если вы собрали достаточно «торговых жетонов», их можно было обменять на официальные деньги в конторах производителей пуговиц. Та же проблема преследовала первые Соединенные Штаты.

10 апреля 1806 года Конгресс принял закон, в котором говорилось: «С момента и после принятия этого закона иностранные золотые и серебряные монеты будут иметь хождение в качестве денег на территории Соединенных Штатов и быть законным платежным средством для выплаты всех долгов и долгов». требует…». Иностранные монеты все еще использовались в качестве денег в некоторых частях Соединенных Штатов до 1870-х годов, несмотря на то, что Конгресс отменил закон в 1857 году.

Американцы настолько настороженно относились к государственным печатным деньгам, что параграф, разрешающий Конгрессу печатать деньги, был исключен из Конституции, когда проходило голосование по различным разделам. Конституция также не запрещает печатать деньги. Во время Гражданской войны лидеры беспокоились о том, является ли молчание тем же, что и разрешение.

Колониальный опыт печатных денег оказался неудачным. За исключением Пенсильвании, где деньги были обеспечены землей, в других колониях наблюдалась значительная инфляция. Проблема с бумажными деньгами заключается в том, что цены будут расти, чтобы израсходовать все имеющиеся в системе бумажные деньги. Точно так же законодатели не любят говорить избирателям «нет», поэтому они чувствуют необходимость печатать деньги, чтобы платить за то, чего хотят избиратели.

Сочетание неудачного опыта колониального периода и недоверия Америки к централизованной власти привело к необычной национальной ситуации с деньгами перед Гражданской войной. Как и в случае с Англией при Ньютоне, если правительство не производит достаточно денег, люди проявят творческий подход к решению проблемы. Действительно, именно поэтому мы тратим доллары, а не фунты.

Все колонии производили свою собственную версию британского фунта, будь то фунт Мэриленда или фунт Массачусетса. Однако, поскольку их стоимость продолжала падать, люди предпочитали испанский доллар. Некоторые предполагают, что символ $ произошел от буквы S, обозначающей Испанию. Испанский доллар также называли восьмерками, потому что они стоили 8 реалов. Это те же самые восьмёрки, за которыми, согласно легендам пиратов, они гнались.

Именно этот доллар Основатели использовали при обсуждении вопроса о деньгах в Конституции. Он стал основой стандарта денег в Соединенных Штатах, основанного на количестве драгоценного металла в монете.

Влияние испанского доллара было настолько значительным, что Нью-Йоркская фондовая биржа не прекращала торговлю восьмыми до начала двадцать первого века, спустя много времени после того, как пираты перестали говорить «ага, приятель» и закапывать восьмерки в сундуки с сокровищами. .

В период, предшествовавший гражданской войне, в Соединенных Штатах циркулировали три типа денег. Первый называется звонкой монетой и представляет собой золотые или серебряные монеты, разрешенные для уплаты налогов, штрафов или сборов штатам и Соединенным Штатам. Вторым типом денег были такие вещи, как бобровые шкуры, стопки табака и т. д., которые использовались в качестве денег, когда ничего другого не было под рукой. Третий тип денег — бумажные деньги, печатаемые банками, некоторыми городами и частными компаниями. В Америке все еще существует несколько частных валют, таких как BerkShares, которые в настоящее время используются в регионе Беркширских гор в Соединенных Штатах.

Во время Гражданской войны федеральные законы и законы штата требовали, чтобы выплаты им производились золотом или серебром, но для всех остальных правил было очень мало. Отсутствие регулирования и разнообразие государств привели к наступлению эры свободной банковской деятельности. Почти любой, у кого было достаточно денег, мог основать банк и напечатать свои собственные деньги.

Периодически люди, банки и правительства обменивали эти частные банкноты на звонкую монету. Пока банки могли выкупить монету, банк продолжал заниматься бизнесом. Если банк не смог этого сделать и не смог получить деньги от продажи активов, их деньги стали бесполезными.

В начале Гражданской войны по стране циркулировало около десяти тысяч различных банкнот, каждая из которых обещала оплату золотом или серебром по требованию. Это привело к большой путанице. Никто не может запомнить десять тысяч различных дизайнов банкнот.

Читайте также:   Какой человек собственноручно убил больше всего людей и кто спас больше всего жизней?

Как узнать, какие банкноты настоящие, какие принадлежат обанкротившимся банкам, с которыми кто-то связался и пытается выдать за товар, а какие фальшивые? Поскольку бумажные деньги было рискованно принимать в незнакомом банке, торговцы снижали их ценность. Тот, кто расплатился двадцатидолларовой купюрой, мог получить товаров на восемнадцать или девятнадцать долларов, в зависимости от того, насколько далеко находился банк и насколько он уважаем.

Что еще хуже, федеральное правительство в 1857 году прекратило принимать португальские эскудо, британские фунты, французские франки и испанские доллары в качестве уплаты налогов. Частные граждане по-прежнему могли ими пользоваться, но им пришлось бы обменять их у кого-то на доллары США, чтобы получить золото или серебро для уплаты собственных налогов.

Администрация Бьюкенена больше всего известна своей неспособностью предотвратить Гражданскую войну. Если бы Гражданская война не произошла, она была бы печально известна тем, что разрушила любую финансовую дисциплину, существовавшую в Соединенных Штатах, коррупцией. Администрация Франклина Пирса оставила страну с небольшим профицитом бюджета в 1,3 миллиона долларов и низким или умеренным федеральным долгом.

Когда Линкольн пришел к власти накануне гражданской войны, он столкнулся с пустой казной. Бюджет, с которым он пришел в офис, имел дефицит денежных средств в размере двадцати пяти миллионов долларов сверх ожидаемых налогов, а долг утроился до семидесяти шести миллионов долларов по сравнению с тем уровнем, который был на момент ухода Пирса с поста. Ничто из этого не учитывало денежные потребности правительства, столкнувшегося с массовым восстанием.

Даже без войны американское правительство столкнулось с денежным кризисом. Проблема с металлическим стандартом заключается в том, что количество золота в мире примерно фиксировано. По текущим оценкам, количество золота в мире, если собрать его в одном месте, сводится к кубу со стороной шестьдесят восемь футов. Во время Гражданской войны в обращении находилось меньше золота, поскольку оно еще не было добыто.

Если бы Союз был обязан платить за войну золотом, ему понадобился бы примерно 19-футовый куб золота в течение войны. На самом деле, это было бы намного меньше, поскольку одну и ту же монету можно использовать для уплаты налогов год за годом, как только правительство израсходует деньги и вернет монету в обращение.

Золотой или серебряный стандарт является очень ограничительным, а стоимость федеральных займов в то время уже превышала двенадцать процентов в год. В течение месяца после инаугурации Линкольну нужно будет найти средства для оплаты дополнительных семидесяти пяти тысяч солдат. К концу войны военные и военно-морские силы вырастут до семисот тысяч человек на пике своего развития. В целом Союз завербовал или призвал в вооруженные силы более двух миллионов человек. Средства на каждого солдата и матроса должны были быть выделены на обучение, покупку обмундирования, строительство кораблей, фортов и транспорта.

Как будто ничто иное не могло ухудшить финансовую ситуацию, существующий федеральный бюджет предполагал, что налоги будут собираться с граждан и предприятий Конфедеративных Штатов. Необходимо будет структурировать новые торговые отношения, поскольку семьдесят процентов всего экспорта США приходится на Конфедеративные Штаты. Торговля с югом составляла значительный источник денежных потоков в Соединенные Штаты.

То, что нация выжила, является свидетельством изобретательности Линкольна и его кабинета. Также важно помнить, что юг унаследовал ту же банковскую систему, что и север.

На момент инаугурации Линкольна все банки были зарегистрированы государством и регулировались. Действительно, это был спорный политический вопрос. До этого момента в американской истории было два зарегистрированных на национальном уровне банка: первый и второй Банк Соединенных Штатов. У обоих истек срок действия уставов, когда Конгресс отказался их продлить. Второй банк Соединенных Штатов стал банком штата после истечения срока его федерального устава, пока он не был окончательно ликвидирован. Национальная денежно-кредитная политика находилась в руках законодательного собрания каждого штата.

И Союз, и Конфедерация унаследовали одну и ту же денежную систему, но только Союз смог ее реформировать. Оба столкнулись с сильным давлением, требующим привлечения денежных средств, но работа группы лидеров Союза преодолела сопротивление переменам и заложила основы современного банковского дела.

Слабость южной денежной системы была вызвана ее мандатом на права штатов и контролем на уровне штатов. Как и в случае с колониальными правительствами, каждому южному штату теперь было разрешено печатать собственные деньги, как и правительству Конфедерации. Практически любая организация, желающая печатать деньги, могла печатать деньги в любых количествах, которые, по ее мнению, были необходимы. Хотя право требовать звонкую монету еще существовало, шла война. Если бы вы пошли на фабрику или в банк, выпускающий деньги, потребовали бы золото или серебро и сказали «нет», что бы вы сделали?

Это усугубило проблему доступа к живым существам на юге. Доходы Юга зависели от продажи хлопка и другой сельскохозяйственной продукции в Европу. Тем не менее, многие плантаторы копили свою продукцию до окончания войны. Если фермер продал свой урожай за доллары Конфедерации и проиграл войну, то вся ценность урожая была потеряна.

Читайте также:   Мышиная утопия: эксперимент Джона Б. Кэлхуна и его последствия

Федеральная блокада южных портов еще больше усугубила ситуацию. Это сделало золото и серебро еще более ценными на юге. Югу стало сложнее собирать ликвидные деньги для функционирования бизнеса и продолжать войну. Он столкнулся с не меньшим давлением, чем север.

Разница заключалась в том, что Союзу также нужно было печатать деньги, но он не был уверен, что это разрешено. Несколько судебных решений, похоже, указывали на то, что это законно, но какой смысл бороться за защиту Конституции, если вы собираетесь ее отменить. Первая попытка создать национальную валюту была задумана так, чтобы сделать вид, что на самом деле она не предназначена для использования в качестве денег.

Конституция явно позволяет Конгрессу занимать деньги. Итак, первой попыткой было создать валюту, которую можно было бы принести в правительственное учреждение и получить с нее проценты. Они должны были выплатить 7,3% годовых. Таким образом, стодолларовая купюра будет стоить дополнительно два пенни в день.

Это не сработало по двум причинам.

Во-первых, когда вы тратили деньги, вам нужно было определить, какой это день в году. После этого вам нужно было умножить это на процентную ставку и номинальную сумму денег. Даже если вы выполнили свои расчеты, продавец может не захотеть оплатить их по вашей стоимости. Вам пришлось провести две переговоры. Первые переговоры велись о стоимости товара, вторые — о цене денег.

Во-вторых, если бы кому-то заплатили деньги, которым понравилась процентная ставка, он мог бы накопить их, а не использовать в качестве наличных. Валюта облегчает поток частной торговли. Частная торговля необходима для введения налогов и производства военной техники. Вам не нужна валюта, которая препятствует потоку товаров и услуг, потому что некоторые люди хотели за нее удержаться.

Следующей попыткой стал вексель до востребования. Это были казначейские билеты, по которым не выплачивались проценты. Однако у него была новая особенность: предъявитель мог потребовать погашения в любое время звонкой монетой. Его уникальная особенность заключалась в том, что его можно было использовать для уплаты налогов. У них была та же слабость, что и у денег Конфедерации, хотя вы могли потребовать звонкую монету, но если бы золота не существовало, кому бы вы жаловались?

Логика заключалась в том, что вы могли заплатить солдату Союза пятидолларовую расписку; тогда они что-нибудь купят. В конце концов, цепочка событий приведет к созданию федерального налога, и эта банкнота будет возвращена правительству в качестве налога. Федеральное правительство получит возможность использовать время солдата, в основном бесплатно. В то же время купец мог копить звонкую монету и погасить свой долг перед государством этим же листком бумаги.

У этого было еще одно преимущество, поскольку никто не приходил требовать от правительства золота или серебра. Это автоматически становилось наименее ценным активом, который вы могли иметь. Если вы использовали его для покупки земли, вы можете обрабатывать ее, чтобы получить больше денег. Если бы вы использовали их для покупки облигаций, вы бы получили проценты на деньги. Если вы использовали его для покупки еды, то вы получили питание и счастье. Это было самое ценное плавание в экономике, в вечной игре в горячую картошку.

Проблема заключалась в том, что по мере того, как ситуация поворачивалась против Союза или возрастала потребность в дополнительных деньгах, люди начинали нервничать и требовать от правительства оплаты металлом.

Целью векселя до востребования было получение бесплатных услуг и сохранение звонкой монеты. Если бы люди начали требовать золото или серебро, это привело бы к истощению ресурсов, что и произошло.

К декабрю 1861 года растущие требования войны в сочетании с увеличением погашений со стороны нервничающей общественности привели к тому, что Казначейство объявило дефолт по векселям до востребования. Это привело к тому, что Конгресс создал новую банкноту — Законное платежное средство.

Вексель должен был быть принят по всем долгам, государственным или частным, за исключением двух. Его нельзя было использовать для уплаты налогов. Правительство также не могло использовать его для выплаты процентов по федеральному долгу. Эти банкноты стали называть «зелеными» из-за цвета чернил, использованных на оборотной стороне банкнот.

Не было никакого обещания когда-либо погасить банкноты золотом или серебром. От вас просто требовали их принять, если кто-то задолжал вам деньги. Если арендодателю было поручено платить арендную плату, но они были должны федеральные налоги, им нужно было найти кого-то, кто продал бы им либо звонкую монету, либо вексель до востребования для уплаты налога. Это была очевидная проблема.

Читайте также:   ТОП-10 Самые дорогие в мире фейерверки 2024

Конгресс в конечном итоге разрешил использовать банкноты для уплаты налогов. Тем не менее, они явно уступали банкнотам, выпущенным государственными банками, поскольку банкноты можно было погашать золотом или серебром. В самый низкий период во время войны требовалось банкнот законного платежного средства на сто долларов, чтобы купить две двадцатидолларовые золотые монеты.

Закон о законном платежном средстве сократил непосредственные затраты на финансирование правительства, но не смог создать дополнительный доступ к звонкой монете. Следующие два нововведения привели в движение большую часть современной банковской системы и обеспечили Вашингтон необходимым золотом.

Первым был Закон о Национальном банке. Закон создал новое юридическое лицо – национальный банк. Целью закона было наполнить Казначейство и избавиться от тысяч частных эмитентов валюты. Линкольн прекрасно осознавал катастрофический опыт колониального периода и проблемы, с которыми столкнулась Конфедерация. Он посвятил свою политическую жизнь борьбе за надежные деньги. Он был глубоко обеспокоен тем, что продолжающаяся эмиссия долларов приведет к тому, что граждане Союза окажутся в том же месте, где находились колонисты.

Закон о Национальном банке не создал третий банк Соединенных Штатов, а вместо этого создал набор частных национальных банков, которые заменили государственные. Они тоже могли бы выпускать валюту, но деньги были бы обеспечены казначейскими билетами.

Схема была проста. Государственный банк может стать национальным банком. Они отправят свое золото федеральному правительству и получат взамен облигации. Затем они могли печатать бумажные деньги, которые можно было обменять на золото или серебро. Если у банка были проблемы с поставками золотых или серебряных монет, он мог продать облигации, чтобы собрать необходимые деньги. Только банки, попавшие в беду, были обязаны продавать облигации.

Это означало, что все золото можно было отправить в Вашингтон, а золото нужно было отправить обратно только в те города, где возникли чрезвычайные ситуации с наличными деньгами. В то же время это не истощило местную денежную массу, поскольку золотые монеты были заменены бумажными деньгами. Другим преимуществом был один дизайн. Федеральное правительство печатало банкноты так, чтобы все они были идентичны, независимо от того, какой банк ими владел.

Второе нововведение заключалось в обложении налогом государственных банкнот. Это заставило государственные банки отказаться от выпуска валюты, и они перешли на национальный устав. После войны штаты разработали инновации, из-за которых некоторые банки захотели остаться государственными банками. На протяжении всей войны этот план работал. Государственные банки на период войны постепенно начали переходить на национальные уставы. В конце концов, банки штата начали использовать текущие счета для клиентов, чтобы обойти налог, и многие национальные банки вернулись к уставам штатов.

Когда Линкольн пришел к власти, он унаследовал бюджет в шестьдесят три миллиона долларов. В разгар войны национальный операционный бюджет превысил триста миллионов долларов. Когда война закончилась, федеральный долг составил 2,7 миллиарда долларов. Банковская система Конфедерации рухнула еще до окончания войны из-за давления, оказавшегося на юге.

В результате реформ экономика США получила текущие счета. Впервые за время своего существования у него была единая валюта. Временные меры, введенные с использованием долларов США, в конечном итоге были отменены, когда Конгресс принял закон об обмене долларов США на золото. Это вернуло Америку к золотому стандарту.

Разоренная нация, находящаяся на грани распада из-за рабства, станет промышленной мощью девятнадцатого и двадцатого веков. Большая часть этого фундамента была заложена Линкольном, его кабинетом и лидерами Конгресса.

На протяжении всей остальной истории Америки она прыгала туда-сюда между деньгами, основанными на металлах, и деньгами, основанными на доверии, в зависимости от текущей политики и текущего кризиса.

Преимущество золотого стандарта заключается в том, что в мире существует только одна валюта, если на ней работают все страны. Унция золота в Америке по-прежнему остается унцией золота в Бразилии. Как показала Гражданская война, преимущество бумажной валюты состоит в том, что страна может немедленно отреагировать на кризис, не собирая тонны золота из других стран по всему миру, но ей необходима строгая законодательная дисциплина, чтобы контролировать расходы в обычное время.

Селгин, Джордж А., 1957– Хорошие деньги: производители пуговиц Бирмингема, Королевский монетный двор и начало современной чеканки монет, 1775–1821 гг. / Джордж Селгин. Окленд, Калифорния: Независимый институт; Анн-Арбор: Издательство Мичиганского университета, c2008.

Рокофф, Хью, Институциональные требования для стабильной свободной банковской деятельности, Cato Journal, Том 6, № 2, осень 1986 г.

Спаркс, Эван, Линкольн и банки, Банковский журнал ABA https://bankingjournal.aba.com/2018/02/lincoln-and-the-banks/

Нолл, доктор Франклин, Краткая история государственной валюты США с 1861 года по настоящее время, часть 1 https://www.treasury.gov/connect/blog/Pages/US-Currency-Brief-History-Part-1.aspx

Американское нумизматическое общество, История американской валюты http://numismatics.org/a-history-of-american-currency/

Хорсли, Скотт, Последняя пандемическая нехватка: монеты — новая туалетная бумага, https://www.npr.org/2020/06/21/880958665/the-latest-pandemic-shortage-coins-are-the-new- туалетная бумага